本周国际股市行情分析及下周走势预测(2020年8月2日)

亚汇网竣生
08月02日 12:44

   【综述】

   本周金融市场再度迎来历史性时刻——黄金突破历史最高价位,随即展开了“暴涨暴跌”的巨震模式。美元则因经济复苏前景蒙尘而大幅下挫,持续疲弱创下十年来最差月度表现。与此同时,中美关系、疫情等相关消息仍在牵动市场,刺激投资者情绪起伏,资产价格的波动性也随之升高。

   7月份,美元指数下跌4.4%,为十年来最大单月跌幅,盘中最低触及92.53,为2018年5月以来新低;欧元英镑创出十年来最大月度涨幅,并且今年以来主要货币兑美元首次月线全线上涨。美国国债收益率下跌、实际收益率接近历史低点、美国二季度GDP创记录最大降幅、美国对新冠疫情持续恶化且应对相比欧洲令人失望,美国总统特朗普考虑推迟美国大选,都令美元承压明显。眼下这场世纪疫情打破了太多旧常态。向来稳坐避风港宝座的美元也因“染疫”暂失桂冠,由于疫情在美国持续扩散,预期中的经济复苏难以顺利展开,打击美元连续下跌一个月,美元指数7月创出十年最大月线跌幅,,收报93.44附近。

   就在抗疫财政计划陷入政治角力,数据显示美国第二季GDP环比年率骤降32.9%创大萧条以来最大降幅之际,特朗普看似不合时宜地在推特上提出推迟11月总统大选的想法,令市场对美元的信心进一步受挫。拜登的一名竞选官员称特朗普发这篇推特明显是个策略,目的是想转移人们对糟糕的GDP数据的注意力。

   全球经济逐步复苏,商品货币月线四连阳。尽管美国等国的新冠疫情进一步恶化,但各国经济数据都反映出全球经济触底反弹复苏的迹象,美元指数持续走弱,帮助商品货币大幅上涨,澳元纽元加元月线均录得上涨,而且都是连续第四个月上涨。7月份澳元兑美元上涨3.48%,盘中最高曾触及0.7227,为2019年2月以来新高,收报0.7143。

   本周全球股市以震荡整理为主,进行时间整理的意图明显,风险偏好有所下降,特别是中美的博弈还在进行,多个市场还在等待消息面的进一步指引,另外疫情在全球有小幅抬头的迹象,全球资产有一定的避险需求,黄金资产期间刷新历史新高,A股方面震荡反弹,主要是对前下跌结构的一个技术反弹,目前正面临浪形反转确认期,美股市场无明显方向,资金逻辑不清晰,时间和空间方面进行弱势横盘,接下来我们一起复盘本周全球几个重要股指的技术表现。

   美东时间周五,美国股市三大指数收涨,纳指涨逾1%。截止收盘,道指涨0.44%,报26428.32点,本月累涨2.38%;纳指涨1.49%,报10745.27点,本月累涨6.82%;标普500指数涨0.77%,报3271.12点,本月累涨5.51%。个股方面,苹果涨超10%,股价首次站上400美元关口,总市值达1.84万亿美元,重返全球市值最大公司宝座。

   在欧洲各国股市中,德国DAX 30指数跌4.09%%,报收于12313.36点;英国富时100指数跌3.69%,报收于5897.76点;法国CAC 40指数跌3.49%,报收于4783.69点。与此同时,意大利富时MIB指数跌4.85%,报收于19100.50点。  

   亚太股市方面,日经225指数跌2.82%,收于21710.00点,全周收跌4.58%。韩国KOSPI指数跌0.78%,收于2249.37点,全周收涨2.22%。澳大利亚指数跌1.93%,收于6058.30点,全周收跌1.46%。 

   过去一段时间以来,黄金的“疯牛”行情可谓是有目共睹。现货金价格目前正处于纪录高位,最近还一度触及1980美元/盎司,期金价格也首次触及2000美元。与此同时,黄金14天相对强弱指数(RSI)自7月23日以来,一直徘徊在85水平上方,处于极度超买区域,甚至在7月29日达到91,这是自1999年9月以来的最高纪录。事实上,根据统计,不包括过去几天,自1980年来14天RSI指标仅有16次突破85关口。那么,这是否意味着黄亚汇资者是时候获利离场了呢?但还没到时机,现在仍有证据证明,黄金可能会有更大的涨幅,市场对全球经济快速复苏的预期在逐渐消散,市场对避险的需求将回升。

   随着更多刺激措施即将出台,高盛集团说,在美元面临通胀威胁之际,黄金是最后的货币。该行预测金价将上涨至2300美元。美国银行说,金价可能会飙升至每盎司3000美元的高点,而摩根大通则认为,金价的涨势将在今年晚些时候失去动能。世界黄金协会强调,尽管黄金在过去一个月大幅上涨,并且黄亚汇资仍然有足够资金支持,但黄金价格还是有可能经历一些调整。

   现货黄金本周开于1929.00美元/盎司,最高上测2005.40美元/盎司,最低下探1926.80美元/盎司,最终收于1994.00美元/盎司,最终上涨93.70美元,涨幅4.93%。  

       目前,荷兰皇家壳牌、道达尔、埃尼集团和挪威Equinor均公布,过去一周实现了丰厚的交易利润。新加坡华侨银行经济学家Howie Lee表示,市场不相信需求正在复苏。尽管亚洲引领着全球原油需求的反弹,但其原油和相关产品的库存仍居高不下。俄罗斯、安哥拉、巴西等国的现货原油价格7月大幅下跌,原因是来自中国等主要进口国的采购有所减少。亚洲石油中心新加坡的炼油利润率也仍远低于同期的平均水平。未来几天,中东石油生产商将公布9月份的原油价格。沙特每个月的五号左右都会发布官方销售价格(OSP),波斯湾其他国家也几乎总是跟随着沙特调整原油售价。这将影响到1200万桶/日运往亚洲的原油的价格。OSP为现货原油定下了基调,现货市场又影响着伦敦、纽约和其他交易所的石油期货交易。

   随着欧佩克+8月份开始放松减产,除沙特以外的其它中东产油国可能也被迫下调OSP。布油价格虽有望连续第四个月上涨,但在8月份将迎来更大的挑战,因为供应增加和疫情肆虐仍在冲击着油价。

   本周美原油跌2.11%,最高触及41.92 美元/桶,收报40.44美元/桶;布伦特原油本周涨0.67%,最高触及44.22美元/桶,收报43.71美元/桶。   

   【复盘国际股市和A股市本周走势】

   一,国际股市以纳斯达克综合指数为例:  

   K线及指标技术分析: 

   1.周K线图中,上周出现周空头确认量后,本周多头反扑,但量价背离,未能收复前高;

   2.周一跳高收稳,全周重心上移,多空博弈多强;

   3.牛熊线趋势向上,日线MACD二次顶背离成立,日RSI超买状态。 

   下周走势预测:  

   因此预测,技术面下周以整固为主,有测试前高势头!

    二,A股市场以上证综指为例:  

   K线及指标技术分析:

   1.日K线收复牛熊线,调整有结束迹象; 

   2.日线MACD空头状态,绿柱缩短,RSI50上方金叉; 

   3. 周MACD指标多头状态,RSI佛手向上,二周调整趋于结束。 

   下周走势预测: 

   因此预测,下周开始正弦函数式上升开启,掌握节奏,精选个股! 

   【前瞻】

   接下来的一周,首先将迎来美国7月ISM制造业PMI数据,然后是澳洲联储利率决议和美国月工业订单数据,再次是美国ISM非制造业PMI和英国央行利率决议,最后是美国7月份非农就业报告;此外,对于美国新一轮刺激计划、国际局势、新冠疫情和美联储官员的讲话,投资者也需要予以留意。

   1.需要提醒的是,接下来的一周,市场对美国非农就业人数的预期还可能发生变化,投资者需要予以留意;而且由于6月份以来,美国新冠疫情严重恶化,即使数据表现乐观,可能也难以给美元提供持续的上涨动能。此外,如果数据差于市场预期,美元指数将面临进一步下调风险;

   2.8月4日将迎来澳洲联储利率决议,8月6日将迎来英国央行利率决议,8月12日将迎来新西兰联储利率决议,8月13日将迎来欧洲央行利率决议。此外,美国民主党总统候选人拜登可能会在8月的第二个星期宣布他的竞选伙伴;

   3.周二亚洲时段,投资者首先可以留意一下澳大利亚6月份的贸易数据,目前市场预期逼近乐观,进口月率和出口月率都有望由负转正,尤其是进口数据,如果符合预期,将是3月份第一次新冠疫情高峰以来的首次转正。相对而已,有望提振市场对经济前景的乐观预期,并给澳元和冒险情绪提供支撑。市场的焦点在于英国央行的货币政策报告和金融稳定报告,英国央行利率决议可能成为英镑的新催化剂,若市场对英国负利率的预期增强,则持有英镑空头头寸的风险回报将不具吸引力;

   4.周三纽约时段,尤其是服务业PMI数据,目前市场预期为55,如果符合预期,将是连续两个月位于50荣枯线上方,将提振市场对经济复苏的信心,这有望给美元反弹提供一些机会。进而令多数非美货币承压,甚至会令7月份大幅上涨并创下历史记录高点的金价短线面临一定的回调风险。

   5. 周五亚洲时段,将将迎来中国7月份贸易数据,投资者需要重点关注,可能对澳元、纽元等商品货币和市场情绪产生一些影响。

   【亚汇网投资建议

   1.科技巨头生意兴隆 传统企业挣扎求生。就在它们的首席执行官接受国会议员的“反垄断拷问”一天之后,苹果、亚马逊、脸书和谷歌7月30日发布财报,超预期业绩引发市场追捧,它们的总市值当日盘后已经突破5万亿美元。这些亮眼财报为热情高涨的投资者提供了进一步的证据,即科技公司的自动化和算法优化业务不仅经受住了疫情的考验,还将在未来继续跑赢其他公司。.已公布的近280家标普500成分股中有八成公司最新一季度仍是盈利的,显然是超出预期的,尤其是科技股。美国众议院批准1.3万亿美元支出计划,美股三大指数尾盘持续拉升。

   美国科技巨头在疫情之下的优异表现,表明在新冠病毒、经济衰退、创纪录失业率面前,科技有着最强的抵抗力。疫情肆虐之下,科技的力量让硅谷的业绩更被看好,资产价格盛宴又令它们的股价屡创新高,已令硅谷完成了新一轮的“造富运动”。但与此同时,传统企业却面临着可怕的破产潮,大批零售商、能源公司和其他企业已经倒闭。

   2.港股恒生指数本周冲高后回落,弱势震荡下行,周线周期收带上影小阴线,均线开始横盘运行,成交量较上周小幅缩量,日线周期窄幅震荡整理,收小阴线,中短周期均线多头排列后无明显方向,目前在21日均线受支撑,成交量接近平量,受21日均线压制,浪形结构锯齿形整理。技术层面恒生指数连日的震荡属于结构突破后的回踩,当然这里不能过分乐观,因为箱体尚未突破,我们可以看到7月初最高点是27000最低点在24400,本周收月线,等于是吃回了全部涨幅,那么长上影留下的悬念就在于后期是否回补,若回补27000影线则成为仙人指路那么打开上涨空间,若就此展开调整则不排除再次探底的可能性,所以关键的风险点在于箱体中轴线支撑24400若跌破则加速调整不破则震荡之后再次试探27000。

   3.上证指数震荡反弹,周线周期收小阳线,各周期均线多头发散后开始缩口,成交量较上日小幅缩量,日线周期震荡上行,收小阳线,中短周期均线多头回踩,成交量小幅放量,创业板指数周线收中阳线,中短周期均线多头排列,成交量小幅缩量,内部的大5浪结构清晰,日线周期收小阳线,均线多头走平,成交量小幅放量,本周沪深两市,从运行的动能来看,多头进行浪级反弹,小周期运行平台形内部的反弹浪。

   4.基金行业又迎来一个重磅级消息。7月31日晚间,证监会正式发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引(征求意见稿)》,目的是为规范公开募集指数证券投资基金设立、运作相关活动,保护投资者合法权益。同时,沪深交易所也先后发布《xx证券交易所指数证券投资基金开发指引(征求意见稿)》公开征求意见的通知,对上市指数基金配套制定自律监管规则,进一步细化标的指数质量、上市等相关要求。业内人士表示,2020年二季度末指数基金规模已经突破万亿,已经成为重要的资产配置工具和资本市场重要参与力量。若这一指引征求意见结束,正式指引出台,意味着此类产品迎来一个更稳健发展新时期,也将有更多新ETF品种出炉,给投资者提供更多新产品。

   【结语】    

   美国最新公布的二季度GDP数据,环比折年率-32.9%,同比下滑9.5%,创1947年有数据以来最大跌幅。这个数据挺吓人,没想到居然下滑这么厉害。看到这个结果,特朗普估计也是如坐针毡,这边公共卫生事件还在不断发酵,经济又再度亮起红灯,另一边民意调查落后拜登两位数,不得已居然想出要推迟选举这种烂招,但这事总统也没这个权利,立马就被否决。预计特朗普接下来的举动就是再度甩锅来转移矛盾。

   美元未来的货币交易区间会比较窄,未来很可能将逐渐走弱,尤其是考虑到今年下半年美国经济如果受到疫情反弹的影响,疫情如果不能得到有效控制,下半年的经济复苏可能也会出问题。在疫情没有得到缓解的情况下,美股的估值已经过高,而且不能排除近期随着政策不断推出,股市的估值还将更高的可能性。美股的上涨是因为受到财政政策和货币政策像“火箭炮”一样强大的火力支持的影响。现在借贷的成本非常低,而且因为进一步压缩了债券的收益率,很多投资者在债券方面都没什么可投选项,只能转向相对高风险的股票

   美联储极度宽松的货币政策对美国的经济复苏并没有起到太大的作用。美联储主要是向金融体系注入流动性,并且确保这些企业能够获得流动性。所以这也是为什么没有看到有太多的企业倒闭或是破产的情况。同时,美联储当前的鸽派立场是非常合适的,因为未来的前景仍不明朗。除非未来出现大的转机,比如成功开发出疫苗或是有效的药物,否则美联储仍会保持现在的政策,并继续激进地向市场提供支撑。

   未来美国经济和世界经济仍将面临一些风险:第一,现在失业率非常高,在美国已经达到了历史的高位;第二,疫情有可能出现第二波和第三波,这样的话可能会影响经济开放的步伐,很有可能很多地方要重新实行封锁。考虑到这样一些情况,现在的股价有些过于乐观,股价并没有把这些风险反映出来。

   资金续流入本港,港元汇价持续趋强,再触发7.75强方兑换保证,金管局昨再接钱11.63亿港元,令银行体系结余下周二将增至1,860.68亿元。金管局昨发表的统计数字显示,5月启动香港国安法立法后,本港资金并无大幅流走,6月份认可机构的存款总额上升1.6%,其中港元存款及外币存款分别上升2%及1.2% 。

   7月恒指一轮冲刺以后,近期走势处于争持待变。虽然不少人期望牛市重临,但健康牛不可能单靠憧憬,而是需要更坚实的条件支持。恒生科技指数的推出,有利资金找到更佳的投资工具及刺激港股交投,而蚂蚁集团公布年底A+H同步上市,也是绝对的利好。氛围正面,是无庸置疑;不过,企业业绩在疫情下是否具有韧性,却是股市向上突围至关重要的因素。这阵子,股市变化急速,节奏难捉摸。7月初,恒指气势强,短短几日,急升至26800,牛气极盛。不过,在该水平遇到强大阻力,领袖股都不能企稳,板块开始轮流受压,最明显是科网股也露疲态,开始跑输。至月底,恒指仍处调整模式,算是喘定。其实股市有序调整并非坏事,反而升势过度,投机味浓,就不利于形成长期升势。

   8月,港股将进入业绩期,汇控、恒生当然受市场关注。汇控无论是股价或估值,均处历史低水平,相信已大部份反映环球经济急插水、坏账急升及拨备大增等负面消息。反而,中期业绩会否不似预期地差,是值得留意。其实,上半年投资市场如股市及债市,特别是第二季度,普遍由低位回升,汇控炒房业务或有惊喜,加上各地主要经济体大力救市,积极援助企业,坏账应可控。更重要的是,未来前景虽艰难,但较疫情爆发初期清晰,汇控管理层或对恢复派息有新指引,届时股价或有摆脱低迷的机会,若汇控转强,恒指有望突破。

   7月A股真的“翻身”了!A股在7月的第一个交易日就展开了快速而猛烈的上涨,之后继续急拉,在2周之内沪指就接连突破3000点、3100点、3200点、3300点、3400点五道大关,创出了2年多新高。截至7月31日,整个7月沪指累计上涨10.90%,深成指上涨13.72%,创业板指上涨更是达到14.65%,造就了A股1年多以来罕见的快速且强势的行情。

   尽管“牛市”之声不绝于耳,但是近期大盘的两次快速回调也让人心生担忧。在即将来到的8月,悬在所有投资者心中的疑问就是:A股能够延续7月的强势继续走牛吗?行情有没有可能来得快也去得快,就此接近尾声?

   相比北向资金在6月上演的“激情一刻”,在刚刚过去的7月,北向资金的表现可谓“过山车”,先是在7月初刷新了陆股通建立以来连续5日增持记录,并还在7月中旬一度创出了连续16周净流入A股的历史记录。但在此之后,北向资金又以历史罕见的速度流出A股。

   今年7月2日~8日的5个交易日内,北向通道净增持规模逾500亿元,刷新了陆股通建立以来连续5日增持记录。与此同时,截至7月中旬,北向资金还创出了连续16周净流入A股的历史记录,上一个记录是在2019年10月至2020年1月的连续15周净流入A股。不过就在投资者以为北向资金仍然会在“牛市”中驰骋时,随后的两周,北向资金持续大幅净流出,单周的净流出规模可以排进历史前5名。

   统计观察,7月北向资金的大进大出与交易型外资占比一度快速提升有关。可以根据陆股通资金的托管机构类型来大致对应资金属性。其中,海外长线配置型资金,多数托管在外资银行席位;而对冲基金、量化基金等“洋游资”出于交易便利性的要求,多数通过外资投行的PB系统托管;而托管于中资券商机构的资金,则可能“假外资”的概率较大。传统意义上的“真外资”,基本属于上述第一类,也即长线配置型资金;而后两者则更多属于交易型短线资金,与我们普遍理解的“真外资”存在较大区别。

   回顾7月行情,主力资金成功地靠“潜伏”赚了一把。今年6月,主力资金净流入规模排名前30名的个股中有多只券商股,这一情形在今年来还是第一次出现。在随后的7月,沪指在券商板块的强势带动下终于突破了3000点,而券商板块也自然成为7月这轮“小牛市”的领头羊。

   长期来看,国内经济结构转型成果初现,一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展新格局正在形成。特别是在“后疫情时代”,当前国内经济已逐步恢复到正常状态,海外主要经济体也有望在下半年修复至准常态水平,从而带动内外部需求回升,上市公司盈利整体有望得到修复,叠加逆周期调节政策仍然会发力,各个类别的成长股都有不错的投资机会。一方面,科技、医药等领域的成长股代表长期发展方向,具备较大的长期成长空间,虽然前期的结构性行情对于部分企业成长性有一定的透支,但是仍然有很多质地不错的企业处于相对较低的位置,具备较强的投资价值。另一方面,随着经济加快复苏,消费、周期类别里同样有相当一部分优质企业通过规模扩张、优秀的管理、或者独特的经营模式获取更大的成长空间,在现阶段的市场里性价比凸显。

   打造“内循环”已经成为当前最顶层的政策共识,一方面着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,完善国内需求体系、供应链体系,充分发挥国内需求潜力,同时以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点。另一方面以国内大循环为主体,使得国内市场和国际市场更好地联通、促进。在国内大循环政策,一些领域将因此受益,分别是:新基建领域——技术与数据要素的底层建设;国产替代领域——严重依赖进口的行业;消费领域——疫情原因无法出国,消费留在国内。( 亚汇网编辑:竣生)

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