8月A股牛市号角再起 还是行情将近尾声?

亚汇网临靖
08月01日 21:32

   A股在7月的第一个交易日就展开了快速而猛烈的上涨,之后继续急拉,在2周之内沪指就接连突破3000点、3100点、3200点、3300点、3400点五道大关,创出了2年多新高。截至7月31日,整个7月沪指累计上涨10.90%,深成指上涨13.72%,创业板指上涨更是达到14.65%,造就了A股1年多以来罕见的快速且强势的行情。

   尽管“牛市”之声不绝于耳,但是近期大盘的两次快速回调也让人心生担忧。在即将来到的8月,悬在所有投资者心中的疑问就是:A股能够延续7月的强势继续走牛吗?行情有没有可能来得快也去得快,就此接近尾声?

   市场涨跌由资金推动,在资金数据背后透露出重要的交易信息!为此,《每日经济新闻》记者通过月度北向资金、重要股东增减持、大宗交易、融资融券、主力资金流向、机构调研等六大维度来深度复盘,为投资者奉献最新的操盘秘籍!

   关键要点梳理:

   1、北向资金:7月中旬一度创出了连续16周净流入A股的历史记录,但之后又以历史罕见的速度流出A股。

   2、重要股东增减持:一些金融股的大股东、董监高因各种原因不得不继续出手进行增持,3只银行股成为了增持榜上的明星。

   3、大宗交易:溢价率较高的大宗交易中,两只保险股非常引人瞩目,不但金额巨大,且买卖席位都一样,可能有资金对估值较低的保险板块产生兴趣。

   4、融资融券:7月两融余额一举突破1.4万亿元,创5年来新高。四大行业最受融资客青睐,净买入额均在100亿元以上。

   5、主力资金流向:7月获利了结券商板块,在所有227个申万三级行业中,证券行业的净流出规模位居所有行业首位。

   6、机构调研:除了备受关注的医药、科技之外,多只二线蓝筹股受到机构投资者关注。

   北向资金上演“过山车”,2大价值“洼地”被深挖

   相比北向资金在6月上演的“激情一刻”,在刚刚过去的7月,北向资金的表现可谓“过山车”,先是在7月初刷新了陆股通建立以来连续5日增持记录,并还在7月中旬一度创出了连续16周净流入A股的历史记录。但在此之后,北向资金又以历史罕见的速度流出A股。

   据国盛证券统计,今年7月2日~8日的5个交易日内,北向通道净增持规模逾500亿元,刷新了陆股通建立以来连续5日增持记录。与此同时,截至7月中旬,北向资金还创出了连续16周净流入A股的历史记录,上一个记录是在2019年10月至2020年1月的连续15周净流入A股。

   不过就在投资者以为北向资金仍然会在“牛市”中驰骋时,随后的两周,北向资金持续大幅净流出,单周的净流出规模可以排进历史前5名。

   据国盛证券策略团队统计观察,7月北向资金的大进大出与交易型外资占比一度快速提升有关。该团队认为,可以根据陆股通资金的托管机构类型来大致对应资金属性。其中,海外长线配置型资金,多数托管在外资银行席位;而对冲基金、量化基金等“洋游资”出于交易便利性的要求,多数通过外资投行的PB系统托管;而托管于中资券商机构的资金,则可能“假外资”的概率较大。传统意义上的“真外资”,基本属于上述第一类,也即长线配置型资金;而后两者则更多属于交易型短线资金,与我们普遍理解的“真外资”存在较大区别。

   从7月的数据来看,北向资金并没有继续追涨医药、电子这两大热门行业,而是转而选择了一些新的热点行业和此前相对滞涨的潜力股。

   据Choice数据统计,截至7月30日,北向资金在7月内共现身于238只A股的龙虎榜,环比6月多出100多只,显示7月北向资金的活跃度明显提升。其中7月,北向资金龙虎榜累计净买入的有118只A股,累计净卖出的有120只A股。

   7月北向资金龙虎榜席位净买入排名前30位个股

   (数据来源:Choice)

   7月在牛市情绪的带动下,券商板块的人气被市场激活。据Choice数据显示,7月北向资金现身多只券商股的龙虎榜席位中,不过就买卖情况来看,北向资金对券商板块的态度明显分化。

   其中此前股价处于相对低位的券商股如国金证券、国海证券、财通证券等位居7月北向资金龙虎榜净买入金额的前列,而估值偏高或者此前已有较大涨幅的券商股如第一创业、中信建投、光大证券则在7月遭遇北向资金的净卖出。

   此外,7月北向资金还加大了对安防、血制品行业部分龙头企业的净流入。

   北向资金近期对A股价值“洼地”的这种轮流挖掘,在开源证券首席策略分析师牟一凌看来,其实是北向资金新参与者的一种特征:“我们当前能够观察到的这类投资者的行为是:他们更为偏好交易结构更为良好同时估值低的顺周期板块,这也许预示着‘热钱’正在涌入全球权益资产的估值‘洼地’。我们认为,基本面将是影响市场全体参与者的长期因素。因此,A股专业的机构投资者应该从配置上为迎接‘远方来客’做好准备:衡量当下所有资产的风险与收益比。”

   破净金融股成增持明星,暴涨个股遭巨量减持

   东方财富Choice金融终端数据统计显示,7月A股市场一共公告发生了2188笔减持和289笔增持(按照公告日期,已剔除发生在7月之前但公告日在7月1日之后的增减持,但未剔除起始日期在7月之前、而最后增持日期在7月之后的区间增减持行为)。

   6月,A股市场一共公告发生了2031笔减持和303笔增持。上证指数7月创出年内高点,而减持笔数小幅上升、增持笔数小幅下降,说明在市场走高的同时,产业资本、财务投资者等都会较为谨慎,且有落袋为安的冲动。

   成长股依然是7月行情的主力之一,传统板块走势相对较弱。因此延续6月的状况,一些金融股的大股东、董监高因各种原因不得不继续出手进行增持,例如成都银行、招商银行、浦发银行等都成为了增持榜上的明星。

  

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