金市周评:金价打响1900美元争夺战, 财政刺激和经济下行风险支撑,但疫情限制价格

亚汇网绮莲
10月17日 18:07

   周六(10月17日)本周金价小幅回落,收跌31.11美元,跌幅1.61%,价格围绕1900美元的关口反复争夺。欧美严重的疫情蔓延,支撑了美元的现金需求,给金价带来沉重压力。不过市场对于美国财政刺激的期盼,经济下行风险,全球贸易纷争,英国脱欧,美国大选选情等不确定的消息同样支撑了金价的避险需求。综合各方面因素,金价整体依然处在一个收缩震荡的区间。

   展望下周,市场又会迎来一系列重磅的经济数据,同时市场还在关注英国脱欧,美国大选选情等重磅焦点事件,这些事件都可能成为下周金价大幅波动的爆点。接下来,让我们分析一下影响本周金价走势的一些基本面因素。

  

   金价4小时图走势

   欧美疫情越发严重,支撑美元现金需求给金价带来压力

   约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示,截至美国东部时间10月15日22时,美国新冠肺炎确诊病例超过797万例,达7977097例。疫情持续失控之际,一些标新立异的科学家呼吁采取“群体免疫”,让新冠病毒在年轻人中自由传播,这一策略日前竟然获得了白宫背书,引发舆论哗然。

   据多家美国媒体报道,白宫正在接受一组推崇群体免疫策略的科学家的倡议,即任由新冠病毒在健康的年轻群体中传播,同时保护年长者和弱势群体,以达到所谓的群体免疫效应,而不需要依赖疫苗。

   《纽约时报》报道称,两名不愿透露姓名的美国高级行政官员透露,白宫在10月12日召集的一次电话会议中,引用了一份名为《大巴灵顿宣言》的请愿书。这份《大巴灵顿宣言》“支持了总统数月以来一直采取的政策”。事实上,特朗普总统一直对防疫封锁措施给经济造成的损害感到不满,并一再敦促各州重新开放。

   美国传染病学会和艾滋病医学协会的相关人士在另一份联合声明中称,白宫提倡群体免疫的行为是一种不恰当、不负责任、不明智的做法。同时,全美14个著名的公共卫生组织也联合发表声明,称《大巴灵顿宣言》提出的建议并没有建立在科学基础之上,且将导致“大量无谓的牺牲。

   分析认为,目前美国约有90%的人口并未感染新冠病毒,在没有疫苗的情况下,让病毒自然感染健康的人不仅会加重医疗体系负担,还会造成很多不必要的住院甚至死亡。此外,即便是幸存者,也不一定能够实现永久免疫,目前关于免疫能够持续的时间,以及二次感染可能发生的概率都还是未知数。因此,群体免疫在感性和理性层面都缺乏基础,最多算是流行病学的一个边缘看法,不是主流科学。

   正像世界卫生组织总干事谭德塞强调的那样,让新冠病毒自由传播以达到群体免疫的做法是不道德和不科学的,绝对不是一种可行的选项。他指出,群体免疫应该通过接种疫苗来实现,而不是通过接触病毒来实现。

   福奇10月13日表示,美国各个地区出现了新冠病毒检测阳性率的上升,根据经验可知,这很可能预示着病例反弹。他说:“我们发现许多州的情况(阳性率)远高于理想数值,根据经验可知,这很可能预示着病例反弹,会导致住院人数的增加,最终导致死亡人数的增加。”

   福奇认为,随着美国新冠病毒确诊病例的不断增多,美国将面临“大麻烦”。他表示,现在美国平均每天都有4万~5万人确诊,按照现在人们的感染速度,再结合马上变冷的天气情况,人们会更多选择待在室内,这将加速呼吸系统疾病的感染率。

   除了美国之外,欧洲疫情也异常凶猛。二次疫情强势反扑,欧洲各国政府重新开始实施封锁、限制等抗疫措施,以期遏制新冠病毒进一步蔓延。

   根据世界卫生组织的数据,目前欧洲新冠肺炎累计确诊病例已经超过720万例。美国约翰斯?霍普金斯大学的数据则显示,西班牙是欧洲感染新冠肺炎人数最多的国家,累计确诊突破92万;法国紧随其后,累计确诊逾85万;英国总确诊人数也接近68万。

   欧洲疫情“失控”之际,法国宣布进入紧急公共卫生状态,英国伦敦即将进入第二次封锁,德国则出台了相关规定力图降低感染率。

   10月15日周四,法国政府网站公布数据显示,该国过去24小时新增新冠确诊病例30621例,单日确诊病例首次突破3万例,再创疫情爆发以来新高。

   由此,法国累计确诊病例809684例,累计死亡病例33125例,现有9605名新冠患者在医院接受治疗。此前一天的晚间,法国总统马克龙宣布紧急公共卫生措施,计划自本周六开始对巴黎和其他八个法国主要城市实行持续四周的宵禁。

   根据英国政府网站周四的数据,截至当天上午9时,英国24小时内新增18980例新冠肺炎确诊病例,累计感染人数达到673622例。目前有4941人住院治疗,563人需要使用呼吸机。

   当天,英国新增138例死亡病例,累计死亡43293例,连续三天死亡病例过百。英国政府表示,从本周六开始,伦敦将被列入新冠肺炎疫情“高”等级地区,这也意味着将实施更为严格的封锁措施。

   根据德国疾控机构罗伯特?科赫研究所最新数据,截至当地时间15日零时,德国累计确诊新冠肺炎病例341223例,较前一日新增6638例;累计死亡病例9710例,较前一日新增33例。

   值得注意的是,德国当日的新增确诊病例数量已经超过了今年3月27日6294例的峰值,创下疫情爆发以来单日最高记录。

   美国财政刺激方案难产,但投资者仍然对此抱有很大的希望

   美国政府官员14日表示,各界期待的新一轮刺激方案在美国大选前难以达成。这一表态引发了市场对于经济前景更广泛的担忧。不过,投资者仍然对财政刺激政策的推出抱有很大的希望,这种希望给金价带来支撑。

   美国财政部长姆努钦14日表示,他正试图与众议院议长佩洛西达成刺激协议,但要在11月3日选举之前完成相关工作并非易事,双方在15日继续就细节和分歧进行讨论。

   姆努钦称,单单考虑目前的进展和细节分歧,在大选前达成协议并付诸实施将很困难,但我们将继续努力解决这些问题。佩洛西的发言人也证实,对于是否在一项新的经济援助方案中纳入一项全美冠状病毒检测计划,佩洛西和姆努钦存在分歧。

   美国国会众议院议长佩洛西周四告知众多民主党人,不用等到明年1月份,两党就会敲定一份刺激方案协议。

   佩洛西称,如果无法与白宫迅速达成协议,众议院民主党人将解决相关的救助需求。特朗普在周四接受采访时说:“我们没有停下,按暂停键的是她。她想等到选举之后。她认为这样可以伤害共和党。”

   佩洛西周四与财政部长姆努钦再次就刺激方案进行电话讨论。民主党人提出的刺激方案规模高达2.2万亿美元,其中许多优先事项都被共和党拒绝。

   参议院多数党领袖米奇?麦康奈尔在肯塔基州的一个活动上表示,政府现在走的太远了,超出了参议院共和党人可接受的范围,基本上扼杀了短期内达成刺激协议的可能性。麦康奈尔计划下周安排参议院就一个规模约5000亿美元的刺激方案进行投票。他说,我们认为这个方案是应对疫情的合适举措。

   特朗普周四表示,我“绝对”希望金额超过1.8万亿美元。这和他之前有关“没有大协议就回家”的表态一致。但是,参议院共和党人并没有批准如此大规模的一揽子计划。参议院多数党领袖麦康奈尔等人预测政治因素将阻止选举日之前达成协议。

   上周,美国总统特朗普曾突然中止白宫与国会的刺激案谈判,但几小时后改口恢复谈判,还将白宫支持的刺激规模从1.6万亿美元上调至1.8万亿美元,不过仍比民主党支持的2.2万亿美元提案少了约4000亿美元。不少共和党要员一直反对上万亿美元的刺激规模,上个月甚至仅想通过5000亿美元的提案。

   Harvest Volatility Management交易和研究主管齐格蒙特表示,乐观情绪上周高涨,现在有所回落。刺激计划作为宏观事件已经被反映在股价中。现在只是细节何时公布、刺激措施何时生效的问题。

   美国橡树资本管理公司共同创办人马克斯警告称,单靠经济刺激措施不足以扭转美国和全球经济面临的风险。即使美国国会推出新的刺激方案,也无法阻止经济景气下滑周期,必须控制住疫情,经济才能得以恢复。

   投资者需要警惕美国经济进一步下行风险,这将会给金价带来支持

   近期美国部分经济指标有所改善,但业内人士警告称,处于相对低谷期的经济活动可能面临进一步恶化的风险。

   当地时间10月15日,美国劳工部公布数据显示,美国上周首次申请失业救济人数为89.8万人,大大高于市场预期,达到8月以来最高水平。随着申请各州失业救济人数意外激增,以及更多美国人转向申请更长期的失业救济,美国经济复苏步伐放缓之势已经非常明显。许多经济学家预计,美国劳动力市场可能要到2023年后才能完全恢复。

   新冠疫情给美国劳动力市场造成巨大冲击,3月和4月失业情况最为严重,随着美国经济重启,5月以来劳动力市场有所改善。但随着近期就业增长出现放缓,首次申请失业救济人数仍旧处于高位,已经连续7周报告高于80万人。此次数据意外激增,进一步证实了经济学家对于美国就业市场复苏放缓的判断。

   分析认为,持续申请失业救济人数之所以出现下降,部分反映出一些美国人已经用完了州政府的失业救济,转向申请更长期的失业救济,也就是为应对疫情而设立的紧急失业救济,申请人数在截至9月26日的一周中增加81.8万人,达278万人。这项联邦救济计划旨在向用完州失业救济的美国人额外提供最多13周的失业救济。

   美联储副主席克拉里达14日表示,美国经济仍深陷低谷,爬出谷底则需要时间,国内生产总值恢复增速可能需要一年,控制失业率则可能需要三年。

   克拉里达说,我们需要货币政策和财政政策的额外支持。就美联储而言,我们致力于使用所有的工具来支持经济。

   克拉里达指出,5月以来美国经济数据出乎意料地强劲,春天的时候,有许多声音质疑降息、前瞻性指引、资产购买和贷款计划能给经济带来什么好处,当时的经济状况是,人们不愿外出购买汽车或建造房屋,企业不愿投资。

   克拉里达说,数据显示,在低利率、充裕信贷、财政救助的情况下,至少到目前为止,他们确实在建造房屋、购买汽车、订购设备和软件。

   金融行业人士也看到经济潜在且迫近的风险。美国银行、花旗集团、摩根大通和富国银行的高管警告称,各种类型的贷款损失可能要到明年才会真正出现。比如信用卡减计通常在拖欠180天后才会进行。

   花旗集团财务长马森说,我们仍处于危机当中。疫情当头下,客户较少使用信用卡并且偿还债务,导致花旗信用卡业务承压。美国银行财务长多诺弗里奥预计明年商业损失将是巨大的,具体程度取决于特定企业会发生的情况。

   高盛首席执行官苏德巍指出,餐厅、观光服务业、油气行业是特别脆弱的行业。全球疫情的发展仍有极大不确定性。

   摩根大通对其贷款业务可能遭受的影响相对乐观,该行的“基本假设”比三个月前更好。该行首席执行官戴蒙说,如果疫情未来大幅好转,该行储备金可能减少100亿美元;如果恶化,则可能减少200亿美元。

   美欧贸易纷争不断,增加黄金的避险需求

   本周早些时候,世界贸易组织(WTO)正式宣布,授予欧盟对美国价值40亿美元产品加收进口费用的权利,以反击该国对波音的补贴。对此,美国已经正式做出回应。

   据外媒周五(10月16日)最新报道,美国总统特朗普于当地时间周四对欧盟发出威胁,声称如果欧盟在获得WTO的授权之后,真的对美国产品加收费用,那么该国将对欧盟实施“反击”。

   特朗普声称,如果欧盟敢采取行动,那么美国的反击力度将比欧盟的行动更加猛烈,因此欧盟不会这么做的。言下之意就是,尽管欧盟有WTO的支持,但是美国并不愿意遵从WTO的裁决。特朗普周四对记者说:“如果他们反击,那么我们将加倍还击。我可以告诉你,他们不会想要做任何事情。”

   这可能导致美欧之间的矛盾进一步升级。要知道,美欧间不合法的飞机补贴纠纷已经持续了十几年。而去年10月,WTO曾裁定,同意美国对欧盟75亿美元的商品加收费用。

   对于WTO的这一裁决,美国迅速落实,对欧盟飞机零组件、食物、酒精饮料、机车和脚踏车等价值75亿美元的产品加收费用,以反击欧盟对其飞机制造商空客的补贴。

   欧盟对于WTO的裁决和美国行动虽然感到不满,但是也无可奈何,只能乖乖接受。而如今轮到欧盟获得授权,美国却迅速“翻脸”,试图通过威胁来逃避WTO的裁决,前后不一的做法,确实将“美国第一”的原则贯彻到底了。

   欧盟本月在世界贸易组织(WTO)有关美国给波音提供非法国家援助的裁决中赢得了可以对美国商品征收关税的许可。

   此外另据报道,在特朗普表达强硬态度的同时,美国贸易代表莱特希泽提出解决与欧盟的长期飞机补贴争端的提议,如果空客偿还对欧洲各国政府数十亿美元的援助,将取消对欧洲葡萄酒、威士忌和其他产品的关税。不过,莱特希泽的提议不太可能赢得欧盟的支持。

   从目前的情况看,欧盟势将在10月26日的会议上要求世贸组织批准欧盟对40亿美元的美国商品征收关税。美国已经因空客补贴对75亿美元的欧盟商品征收关税。

   欧盟执委会证实,已收到美国对其7月份提出的结束争端建议的首次回应。欧盟方面称,这是我们第一次收到美国对我们的建议的一些实质性方面的反馈。我们现在已经给出了我们的反应,我们准备继续这些讨论。

   密切关注美国大选的最新进展

   市场焦点美国大选的消息对金价的影响不能一概而论。如果美国大选争夺异常激烈,特朗普不肯放权,料将大幅支持金价。如果拜登或者特朗普一方顺利赢下大选,并赢下参众两院,那么有望顺利推出刺激政策,也支撑金价。

   如果大选双方互不想让,两党分别赢得参众两院,那么接下来的财政刺激政策谈判还会陷入僵局,不利于金价。

   第二轮总统竞选辩论被取消后,美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登将在美国东部时间15日晚8时,由面对面较量改为隔空叫阵。

   据报道,特朗普和拜登当天将在不同城市的媒体,以电视直播的市政厅式活动争夺观众。特朗普将在迈阿密接受美国全国广播公司(NBC)采访,拜登则将在费城登上美国广播公司(ABC)的节目。

   拜登和特朗普上个月的首场辩论吸引了7300万观众,但此次“隔着屏幕”的唇枪舌剑可能不会吸引这么多人。在确诊感染新冠病毒后,特朗普日前拒绝在周四和拜登进行线上辩论。

   分析认为,总统这样做犯了“战术错误”,“他比拜登更需要辩论……他是需要改变选举势头的人”。《华尔街日报》与美国全国广播公司15日公布的对登记选民进行的一项新调查发现,距离美国大选投票日仅剩不到三周之际,拜登的支持率以两位数的优势领先于特朗普。

   其实在登上节目互相指责之前,特朗普和拜登已经进行较量。美国社交媒体巨头推特和脸书联手封杀保守派媒体《纽约邮报》关于拜登及其儿子亨特涉嫌贪腐的报道。

   该报道称,2015年的邮件显示,亨特曾安排乌克兰企业高管和时任美国副总统的拜登见面,并希望能动用他家的影响力为公司办事。推特和脸书认为这篇报道的内容不实,而且来源“违规”。不过它们的决定引发特朗普和共和党阵营的极大不满。拜登否认参与过报道中的活动,而特朗普及保守派阵营认为推特和脸书在进行言论审查。

   随着美国大选的临近,各种不确定因素也在增多,其中极端分子的动向引发广泛担忧。据英国《卫报》14日报道,最近几周,一些跟踪极右翼准军事组织活动的组织警告称,民兵组织和个人在网上越来越关注总统选举。

   上周末,美国最大民兵组织之一“忠于誓言者”和反政府以及反科学团体在佐治亚州举行会议。“忠于誓言者”的负责人罗兹鼓励与会者在选举临近时对成员进行枪支和民兵活动方面的培训。“忠于誓言者”有2.5万名现成员和前成员,其中大部分是退伍军人或警察。

   另据报道,美国传媒大亨默多克的几名亲信透露,由于默多克对特朗普处理新冠疫情的方式感到失望,他相信民主党总统候选人拜登会以压倒性优势赢得2020年大选。

   即便如此,默多克对拜登也没口下留情,经历了这一切(指特朗普政府防疫不力)后,人们都准备好迎接‘瞌睡乔’了。尽管默多克旗下福克斯新闻等媒体,一直以来尽其所能在帮助特朗普连任,但默多克本人似乎对特朗普失去信心。

   默多克几名亲信称,其实默多克本人已经确信,拜登将在11月3日的美国大选中压倒性地击倒特朗普。默多克对特朗普政府处理疫情的方式感到不满,包括不听他人的建议,亲自为自己的政府制造了一个“永无止境”的危机。默多克认为,特朗普最大的敌人就是他自己。


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