基金波动率对我们选择基金有多重要?

亚汇网如霜
01月17日 15:48

   随着股票市场的波动,基金的净值也必然跟着波动。就投资而言,不宜盲目追求短期业绩。毕竟,高回报伴随着高风险。 基金的选择不仅应基于投资业绩,还应考虑基金的风险,并选择收益率和风险率方面更具优势的基金。

   作为一个理性的投资者,只有平衡收益和风险,我们才能真正最大限度地提高综合收益。所以问题是,我们如何平衡收益和风险?

   鉴于基金A和B在同一时期的表现相似,基金A的波动很大,就像过山车一样,而基金B的整体波动性较小,并且稳定增长。你会如何选择? 我相信大多数理性的投资者都会选择B基金来减少波动的风险。毕竟,尽管两个基金的收益是相似的,但在此期间它们所承受的心理压力却完全不同。 因此,基金B的“价格比”较高。

   因此,弄清基金的波动率对我们选择基金至关重要。

   波动率指数是用来衡量风险的,也可以理解为高收益率是偶然的还是不可避免的。

   从统计的角度来看,如果某只基金的收益率很高,但波动性很高,则该收益率很可能会发生。 相反,如果基金的收益率很高,但是波动性很小,那表明获得这种收益是不可避免的。

   只有业绩相对较好且波动性较小或较小的基金才能被视为良好的基础。

   必须在时间间隔中清楚地测量波动率,如果时间间隔不同,则波动率也将不同。

   因此,要比较两个基金的波动性,必须在相同的时间间隔内完成。 通常,我们通过比较最近一年的波动来判断这两种基金的风险。

   那么,我们如何检查基金的波动率呢?

   波动性越大,随着市场的变化,基金的波动就越剧烈。 从这个角度来看,风险通常更大。

   其中,有三个主要指标可用来衡量基金的波动率:

   (1)标准差(波动率):标准差反映了基金收益率的波动率。它是指基金的月度收益与过去一段时间的平均月度收益之间的偏差幅度。 表明波动控制效果更好。

   不同类型的基金具有不同的标准差值。例如,当股票资金波动很大时,标准偏差必定太大;而当货币资金波动时,标准偏差自然就很小。

   当我们比较标准差的值时,我们必须将其与相同类型的基金进行比较。

   (2)夏普比率:专业机构投资者将使用夏普比率,信息比率等指标来衡量风险调整后基金获得超额收益的能力。

   夏普比率的核心思想:两只收益相似的基金风险越低越好; 而对于风险水平相近的基金,收益越大越好。

   简而言之,它是风险收益率。 对于每增加一个风险点,可以获得一些超额收益点。 例如,如果夏普比率为2,则意味着投资者每承担1点风险,便有望获得2点投资回报率。

   因此,夏普比率越高,承担固定风险时获得的超额收益就越高。相反,这意味着通过承担一定风险获得的超额收益非常小或没有。

   从概念上讲,夏普比率确实越高越好。但是,许多工具不是永久性的。 使用夏普比率时,请注意以下几点:

   首先,应该在类似的基金产品之间比较夏普比率。如果将债券型基金与股票型基金进行比较,则没有可比性。毕竟,夏普比率所考虑的两个主要因素是预期收益和风险。如果债券基金的夏普比率很高,那可能只是因为它的风险较低,并不意味着它的风险收益率要比股票基金的收益率高。

   其次,当基金产品在一段时间内带来大量超额收益时,夏普比率反而会下降。不难理解,夏普比率是风险收益率的计算方法,其分母是收益率的标准偏差,它衡量收益率与均值的偏差程度。在短时间内带来大量超额收益的正偏差也是偏差。

   (3)最大提取:在其他条件相同的情况下,“最大提取”越小越好,提取率越大,基金净值的波动越大。对于高仓位买入的投资者,短期亏损的幅度更大。

   在资金筛选过程中,如果仅根据历史表现选择排名靠前的资金,您可能会陷入“冠军诅咒”。然后,您也可以在波动率和夏普的帮助下将几只相同类型的乐观基金放在一起。同一时间段,对于比率和最大回撤之类的风险指标,请选择波动率较低,夏普比率相对较高且最大回撤较小的基金。当市场急剧波动时,这样的基础更具弹性。

   建议选择经验丰富,业绩突出,基金经理相对稳定的基金经理。稳定性是对基金经理选择时机,股票选择以及应对市场下跌能力的考验。一个好的经理人不仅为投资者创造了超额收益,而且还悄悄地降低了基金的波动性。这不是片刻,而是一个长期目标。

  

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01月17日 15:48

   随着股票市场的波动,基金的净值也必然跟着波动。就投资而言,不宜盲目追求短期业绩。毕竟,高回报伴随着高风险。 基金的选择不仅应基于投资业绩,还应考虑基金的风险,并选择收益率和风险率方面更具优势的基金。

   作为一个理性的投资者,只有平衡收益和风险,我们才能真正最大限度地提高综合收益。所以问题是,我们如何平衡收益和风险?

   鉴于基金A和B在同一时期的表现相似,基金A的波动很大,就像过山车一样,而基金B的整体波动性较小,并且稳定增长。你会如何选择? 我相信大多数理性的投资者都会选择B基金来减少波动的风险。毕竟,尽管两个基金的收益是相似的,但在此期间它们所承受的心理压力却完全不同。 因此,基金B的“价格比”较高。

   因此,弄清基金的波动率对我们选择基金至关重要。

   波动率指数是用来衡量风险的,也可以理解为高收益率是偶然的还是不可避免的。

   从统计的角度来看,如果某只基金的收益率很高,但波动性很高,则该收益率很可能会发生。 相反,如果基金的收益率很高,但是波动性很小,那表明获得这种收益是不可避免的。

   只有业绩相对较好且波动性较小或较小的基金才能被视为良好的基础。

   必须在时间间隔中清楚地测量波动率,如果时间间隔不同,则波动率也将不同。

   因此,要比较两个基金的波动性,必须在相同的时间间隔内完成。 通常,我们通过比较最近一年的波动来判断这两种基金的风险。

   那么,我们如何检查基金的波动率呢?

   波动性越大,随着市场的变化,基金的波动就越剧烈。 从这个角度来看,风险通常更大。

   其中,有三个主要指标可用来衡量基金的波动率:

   (1)标准差(波动率):标准差反映了基金收益率的波动率。它是指基金的月度收益与过去一段时间的平均月度收益之间的偏差幅度。 表明波动控制效果更好。

   不同类型的基金具有不同的标准差值。例如,当股票资金波动很大时,标准偏差必定太大;而当货币资金波动时,标准偏差自然就很小。

   当我们比较标准差的值时,我们必须将其与相同类型的基金进行比较。

   (2)夏普比率:专业机构投资者将使用夏普比率,信息比率等指标来衡量风险调整后基金获得超额收益的能力。

   夏普比率的核心思想:两只收益相似的基金风险越低越好; 而对于风险水平相近的基金,收益越大越好。

   简而言之,它是风险收益率。 对于每增加一个风险点,可以获得一些超额收益点。 例如,如果夏普比率为2,则意味着投资者每承担1点风险,便有望获得2点投资回报率。

   因此,夏普比率越高,承担固定风险时获得的超额收益就越高。相反,这意味着通过承担一定风险获得的超额收益非常小或没有。

   从概念上讲,夏普比率确实越高越好。但是,许多工具不是永久性的。 使用夏普比率时,请注意以下几点:

   首先,应该在类似的基金产品之间比较夏普比率。如果将债券型基金与股票型基金进行比较,则没有可比性。毕竟,夏普比率所考虑的两个主要因素是预期收益和风险。如果债券基金的夏普比率很高,那可能只是因为它的风险较低,并不意味着它的风险收益率要比股票基金的收益率高。

   其次,当基金产品在一段时间内带来大量超额收益时,夏普比率反而会下降。不难理解,夏普比率是风险收益率的计算方法,其分母是收益率的标准偏差,它衡量收益率与均值的偏差程度。在短时间内带来大量超额收益的正偏差也是偏差。

   (3)最大提取:在其他条件相同的情况下,“最大提取”越小越好,提取率越大,基金净值的波动越大。对于高仓位买入的投资者,短期亏损的幅度更大。

   在资金筛选过程中,如果仅根据历史表现选择排名靠前的资金,您可能会陷入“冠军诅咒”。然后,您也可以在波动率和夏普的帮助下将几只相同类型的乐观基金放在一起。同一时间段,对于比率和最大回撤之类的风险指标,请选择波动率较低,夏普比率相对较高且最大回撤较小的基金。当市场急剧波动时,这样的基础更具弹性。

   建议选择经验丰富,业绩突出,基金经理相对稳定的基金经理。稳定性是对基金经理选择时机,股票选择以及应对市场下跌能力的考验。一个好的经理人不仅为投资者创造了超额收益,而且还悄悄地降低了基金的波动性。这不是片刻,而是一个长期目标。

  

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