公募基金规模首破18万亿

亚汇网如霜
01月16日 17:03

   内部和外部原因导致公募基金总规模的大幅增加。从外部看,随着A股制度化、国际化和市场化的加快,市场形势发生了重大变化,定价优势明显转移到专业机构投资者上。个人投资者更愿意使用资产管理产品进入市场以分享股票市场的股息。从内部角度来看,在市场参与者的支持下,公募基金行业的整体专业形象已充分向公众传播,并得到了投资者的广泛认可。

   根据中国证券投资基金业协会的最新数据,截至2020年10月,整个市场共有公募产品7682只,对应资产净值总额18.31万亿元,从2019年底的14.77万亿元增加到3万亿元。这是公募基金的资产管理规模首次超过18万亿元,也是30年来公募基金数量的首次突破了7000个大关。

   为什么今年基金市场如此火爆? 公募基金行业的未来发展趋势是什么?

   新发基金大幅增加

   到2020年,公募基金市场的管理数量和规模均实现增长。基金数量已从去年底的6000多个增加到7000多个,增长了近17%。管理规模增长了21%,其中新发基金占了增长规模的绝大部分。截至11月30日,今年共成立了1320只新基金,新基金数量超过1300只,超过了单年(2016年全年)发行1153只新基金的历史记录。新增基金规模超过2万亿元。 。

   仅第三季度,公募基金发行规模就达到了1.27万亿元,超过了前两个季度的发行规模之和,创下历史新高。联泰基金金融产品部主管陈东认为,第三季度公募基金的大规模发行主要是由于7月上半月股市的增加。七月份,沪深300指数上涨了12.75%。

   下半年市场的快速增长和国内经济的逐步复苏导致投资信心增强。公募基金公司利用这一趋势加快了新基金的发行。受此影响,7月份公募基金累计发行5336.6亿元,创下公募基金历史单月发行记录。

   盈米基金研究院院长杨媛春说,今年是新的公募基金发行大年。

   存量基金也有贡献

   除了增加新基金外,监管政策和其他因素的综合作用还促进了公募基金存量规模的不断增加。

   在2019年底,中国证券监督管理委员会明确提出要大力发展权益类基金。2020年中国证券监督管理委员会制度工作会议再次提出,要继续促进股权资金比重的提高,以各种方式扩大中长期资金来源,促进投融资均衡发展。

   自2019年10月起,中国证券监督管理委员会正式实施了对公募基金常规产品的分类注册机制,并取消了快速注册过程中所包含的公开发行产品的书面反馈链接,以提高注册效率。权益类、混合类和债券型基金的注册期限不得超过10天、20天或30天,比原始注册期限缩短三分之二以上,并且比规定的6个月注册期限短得多。同时,监管机构通过窗口指导和其他方法,要求基金公司限制报告的固定收益产品的数量,并鼓励发展权益基金。

   证监会副主席阎庆民几天前表示,更多的长期资金已经分配给了A股。与2019年初相比,权益类基金规模增长了69%,专业机构投资者的比重持续增长,市场结构和生态都变得乐观。 变得更好。

   自今年年初以来,A股市场的结构性报价增强了该基金的赚钱效果,并成为该基金规模增加的另一个驱动力。

   联泰基金的统计数据显示,在结构性市场下,权益基金在今年前11个月的增长主要归因于活跃的管理股票基金。截至10月底,主动型权益基金的规模比上一季度末增长了32.9%,被动权益类基金的规模比上一季度末增长了12.4%。主动和被动权益基金的增长率继续存在差异。

   平安证券研究团队执行总经理贾志认为,在结构性市场下,权益基金具有明显的获利效应,受到了投资者的广泛认可,为公募基金资管规模的增长奠定了坚实的基础。

   关于固定收益基金,尽管自4月份以来债券市场看跌,但是固定收益基金的规模有所增加。截至第三季度末,债券基金的规模比上一季度末增长了4.4%。其中,纯债务基金的规模比上一季度末增长了1.9%。此外,7月以后,债券市场进入了一个动荡的市场,次级债券基础和部分债务混合基金等“固收+”基金再次受到投资者的青睐。第三季度末,次级债为主的部分债混合基金规模为7872亿元,比上一季度末增长23.1%。从前三季度的数据来看,这两类产品的规模增加了超过4000亿元。与2020年初相比,规模扩大了一倍。

   从行业自身因素来看,公募基金投资咨询业务的快速发展,将大大缓解投资者选择基金的痛点,并为公募基金带来新的发展机遇。同时,随着人口的老龄化和对养老基金财务管理的需求不断增加,公募基金在养老投资中的作用稳步提高,居民养老基金分配公募基金的需求也在不断增加, 为公共资金的增长提供了广阔的空间。

   打破“刚兑”后备受青睐的股票资产

   自2018年4月以来,相继发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《“资管新规”)和一系列配套细则。监管机构已经取消了渠道服务,打破了僵化的付款方式,并限制了时限错误。分配和降低杠杆率等措施将指导包括公共资金在内的资产管理行业的健康发展。

   随着资管新规的不断完善,保本型理财产品,具有严格赎回功能的货币基金以及过去受到青睐的分层基金等产品加速了其转型,而权益类资产管理产品又再次受到青睐。

   中国人民银行最近发布的《中国金融稳定报告(2020)》显示,在金融管理部门和金融机构的共同努力下,资产管理业务有序转型,净资产产品比重上升,资金闲置现象得到有效遏制,继续推动实体经济发展。

   “在资管新规和支持规则发布之后,一些基金需要被高收益资产取代,股票市场和权益基金已经成为更好的品种。”据上海证券创新发展总部总经理刘亦千介绍,公募资金的总体规模有所增加,这有内部和外部的原因。从外部看,随着A股制度化、国际化和市场化的加快,市场形势发生了重大变化。普通投资者的投资难度增加,定价优势明显转移到专业机构投资者。个人投资者更愿意依靠资产管理。产品进入市场所占股票市场的红利,以及公募基金的整体专业价值得到充分展示,为投资者提供了更具包容性的股权投资工具。从内部角度来看,在市场参与者的支持下,共同基金行业的整体专业形象已充分向公众传播,并得到了投资者的广泛认可。特别是在过去的两年中,该基金的赚钱效应为投资者创造了巨大的投资吸引力。

   但是,除了规模的快速增长外,各种挑战也已开始增加。刘亦千认为,当前公募基金行业发展面临的挑战有几个方面:一是人才的挑战,即行业的快速增长导致人才需求的急剧增长;二是人才的增长。另一个是资产管理行业的挑战,即公共股权管理参与者的快速增长。在行业加速发展的同时,竞争对手也在加速发展。第三是抗风险能力的挑战。毕竟,公募基金是基于资产的产品,需要承担系统性的市场风险。如果出现市场系统性风险,则投资者是否能够经受住考验仍然需要进行市场测试。

   长量基金高级分析师王骅认为,今年权益类基金的规模已显着增加,尤其是在7月份,因为市场在一个月内回暖,新基金的贡献也很高。目前,一些股票基金的持股相对集中,大部分集中在消费,技术和制药领域。这种趋同的投资风格会不会导致产品同质化以及当市场出现波动时的“踩踏”风险,仍需要投资者谨慎观察和把握。

  

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公募基金规模首破18万亿

公募基金规模首破18万亿

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01月16日 17:03

   内部和外部原因导致公募基金总规模的大幅增加。从外部看,随着A股制度化、国际化和市场化的加快,市场形势发生了重大变化,定价优势明显转移到专业机构投资者上。个人投资者更愿意使用资产管理产品进入市场以分享股票市场的股息。从内部角度来看,在市场参与者的支持下,公募基金行业的整体专业形象已充分向公众传播,并得到了投资者的广泛认可。

   根据中国证券投资基金业协会的最新数据,截至2020年10月,整个市场共有公募产品7682只,对应资产净值总额18.31万亿元,从2019年底的14.77万亿元增加到3万亿元。这是公募基金的资产管理规模首次超过18万亿元,也是30年来公募基金数量的首次突破了7000个大关。

   为什么今年基金市场如此火爆? 公募基金行业的未来发展趋势是什么?

   新发基金大幅增加

   到2020年,公募基金市场的管理数量和规模均实现增长。基金数量已从去年底的6000多个增加到7000多个,增长了近17%。管理规模增长了21%,其中新发基金占了增长规模的绝大部分。截至11月30日,今年共成立了1320只新基金,新基金数量超过1300只,超过了单年(2016年全年)发行1153只新基金的历史记录。新增基金规模超过2万亿元。 。

   仅第三季度,公募基金发行规模就达到了1.27万亿元,超过了前两个季度的发行规模之和,创下历史新高。联泰基金金融产品部主管陈东认为,第三季度公募基金的大规模发行主要是由于7月上半月股市的增加。七月份,沪深300指数上涨了12.75%。

   下半年市场的快速增长和国内经济的逐步复苏导致投资信心增强。公募基金公司利用这一趋势加快了新基金的发行。受此影响,7月份公募基金累计发行5336.6亿元,创下公募基金历史单月发行记录。

   盈米基金研究院院长杨媛春说,今年是新的公募基金发行大年。

   存量基金也有贡献

   除了增加新基金外,监管政策和其他因素的综合作用还促进了公募基金存量规模的不断增加。

   在2019年底,中国证券监督管理委员会明确提出要大力发展权益类基金。2020年中国证券监督管理委员会制度工作会议再次提出,要继续促进股权资金比重的提高,以各种方式扩大中长期资金来源,促进投融资均衡发展。

   自2019年10月起,中国证券监督管理委员会正式实施了对公募基金常规产品的分类注册机制,并取消了快速注册过程中所包含的公开发行产品的书面反馈链接,以提高注册效率。权益类、混合类和债券型基金的注册期限不得超过10天、20天或30天,比原始注册期限缩短三分之二以上,并且比规定的6个月注册期限短得多。同时,监管机构通过窗口指导和其他方法,要求基金公司限制报告的固定收益产品的数量,并鼓励发展权益基金。

   证监会副主席阎庆民几天前表示,更多的长期资金已经分配给了A股。与2019年初相比,权益类基金规模增长了69%,专业机构投资者的比重持续增长,市场结构和生态都变得乐观。 变得更好。

   自今年年初以来,A股市场的结构性报价增强了该基金的赚钱效果,并成为该基金规模增加的另一个驱动力。

   联泰基金的统计数据显示,在结构性市场下,权益基金在今年前11个月的增长主要归因于活跃的管理股票基金。截至10月底,主动型权益基金的规模比上一季度末增长了32.9%,被动权益类基金的规模比上一季度末增长了12.4%。主动和被动权益基金的增长率继续存在差异。

   平安证券研究团队执行总经理贾志认为,在结构性市场下,权益基金具有明显的获利效应,受到了投资者的广泛认可,为公募基金资管规模的增长奠定了坚实的基础。

   关于固定收益基金,尽管自4月份以来债券市场看跌,但是固定收益基金的规模有所增加。截至第三季度末,债券基金的规模比上一季度末增长了4.4%。其中,纯债务基金的规模比上一季度末增长了1.9%。此外,7月以后,债券市场进入了一个动荡的市场,次级债券基础和部分债务混合基金等“固收+”基金再次受到投资者的青睐。第三季度末,次级债为主的部分债混合基金规模为7872亿元,比上一季度末增长23.1%。从前三季度的数据来看,这两类产品的规模增加了超过4000亿元。与2020年初相比,规模扩大了一倍。

   从行业自身因素来看,公募基金投资咨询业务的快速发展,将大大缓解投资者选择基金的痛点,并为公募基金带来新的发展机遇。同时,随着人口的老龄化和对养老基金财务管理的需求不断增加,公募基金在养老投资中的作用稳步提高,居民养老基金分配公募基金的需求也在不断增加, 为公共资金的增长提供了广阔的空间。

   打破“刚兑”后备受青睐的股票资产

   自2018年4月以来,相继发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《“资管新规”)和一系列配套细则。监管机构已经取消了渠道服务,打破了僵化的付款方式,并限制了时限错误。分配和降低杠杆率等措施将指导包括公共资金在内的资产管理行业的健康发展。

   随着资管新规的不断完善,保本型理财产品,具有严格赎回功能的货币基金以及过去受到青睐的分层基金等产品加速了其转型,而权益类资产管理产品又再次受到青睐。

   中国人民银行最近发布的《中国金融稳定报告(2020)》显示,在金融管理部门和金融机构的共同努力下,资产管理业务有序转型,净资产产品比重上升,资金闲置现象得到有效遏制,继续推动实体经济发展。

   “在资管新规和支持规则发布之后,一些基金需要被高收益资产取代,股票市场和权益基金已经成为更好的品种。”据上海证券创新发展总部总经理刘亦千介绍,公募资金的总体规模有所增加,这有内部和外部的原因。从外部看,随着A股制度化、国际化和市场化的加快,市场形势发生了重大变化。普通投资者的投资难度增加,定价优势明显转移到专业机构投资者。个人投资者更愿意依靠资产管理。产品进入市场所占股票市场的红利,以及公募基金的整体专业价值得到充分展示,为投资者提供了更具包容性的股权投资工具。从内部角度来看,在市场参与者的支持下,共同基金行业的整体专业形象已充分向公众传播,并得到了投资者的广泛认可。特别是在过去的两年中,该基金的赚钱效应为投资者创造了巨大的投资吸引力。

   但是,除了规模的快速增长外,各种挑战也已开始增加。刘亦千认为,当前公募基金行业发展面临的挑战有几个方面:一是人才的挑战,即行业的快速增长导致人才需求的急剧增长;二是人才的增长。另一个是资产管理行业的挑战,即公共股权管理参与者的快速增长。在行业加速发展的同时,竞争对手也在加速发展。第三是抗风险能力的挑战。毕竟,公募基金是基于资产的产品,需要承担系统性的市场风险。如果出现市场系统性风险,则投资者是否能够经受住考验仍然需要进行市场测试。

   长量基金高级分析师王骅认为,今年权益类基金的规模已显着增加,尤其是在7月份,因为市场在一个月内回暖,新基金的贡献也很高。目前,一些股票基金的持股相对集中,大部分集中在消费,技术和制药领域。这种趋同的投资风格会不会导致产品同质化以及当市场出现波动时的“踩踏”风险,仍需要投资者谨慎观察和把握。

  

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