什么是短债基金和货币基金?短债基金与货币基金的区别

亚汇网若雨
05月28日 19:01

   什么是短债基金和货币基金?

   短债基金,因投资债券期限短而得名。投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。短债基金主要投资于银行间的债券市场,兼具债券基金和货币基金的优点,这是一种收益高于货币市场基金,净值稳定增长,流动性可以媲美货币市场基金的基金产品。

   货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。

   短债基金与货币基金的区别

   1、投资标的

   短债基金属于纯债基金,80%以上的资产投资于短期债券、央行票据等固定收益品种。货币基金主要投资于国债、央行票据等短期货币工具。

   2、剩余期限

   货币基金的平均剩余期限不得超过120天,短债基金的组合期限相对较长,一般在3年以内。  剩余期限越短,意味着基金价格波动越小,收益也越低。

   3、估值方法

   目前大部分货币基金的估值方法都为摊余成本法,即将债券的利息收入“分摊”至每一天,因此货币基金的净值一般不会出现回撤。

   短债基金大多采用市值法估值,即按照市场上的交易价格估值,因为债券市场价格存在涨跌,因此短债基金可能出现小幅回撤。

   整体来说,短债基金的投资限制要小于货币基金,因此投资收益和投资风险也较货币基金高。

   不过风险并不等同于亏损,在各类基金产品中,短债基金的风险等级略高于货币基金,但要小于其他债券基金。因此很多投资者将短债基金视为货币基金的增强版,将货币基金和短债基金进行组合配置。

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