2020美国大选谁胜率比较高?拜登当选利好哪些A股?

亚汇网一沐
10月29日 22:41
  特朗普与拜登已完成本次大选最后一场辩论,得益于“闭麦”政策,即在一方发言时另一方麦克风保持关闭状态,这次辩论显得有序多了。

  10月26日,美股再度重挫,截至收盘,道指跌2.29%报27685.38点,标普500跌1.86%报3400.97点,纳指跌1.64%报11358.94点。道指收跌650点,盘中一度重挫近千点。27日,美国股市三大指数涨跌互现。截至收盘,道指跌0.80%,纳指涨0.64%,标普500指数跌0.30%。

  本次辩论共有六大议题,分别是抗击新冠疫情、美国家庭、美国种族问题、气候变化、国家安全、领导力。新冠疫情部分,特朗普还是强调疫情总会过去,同时现在新冠的致死率大幅降低,民众要学着和病毒共存,他不会因此关闭美国,他同时表示疫苗在“几周”内就会问市;拜登则指出防疫不力的特朗普不应该继续领导国家,他同时提醒特朗普曾说疫情夏天就会结束,但现在已经要步入冬天,全美每日新增确诊病例仍超过7万例。

  对于投资人而言,最为关系的问题当属选举年的美股表现如何?选举年和非选举年,美股的表现是否存在差异?券商中国记者采访的买方机构普遍认为,尽管从数据回溯来看,选举年与非选举年的收益存在一定差异,但金融市场极其复杂,受到多重外部变量包括市场估值、商业周期和投资者情绪等因素在内的影响。对于投资者而言,牢记个人投资目标和长期投资策略至关重要。

  选股年美股波动更高?

  上投摩根基金统计了自1932年到2019年标普500指数的表现,其中选举年平均的涨幅是5.8%, 而非选举年的平均涨幅是9.6%;而从波动率来看,选举年平均的年化波动是15.8%, 而非选举年的平均的年化波动是15.2%。乍看之下,选举年的回报较低,波动性较高。

  不过,值得一提的是,这项统计中,2000年适逢美国互联网泡沫,而2008年则出现了次贷危机,这二年的回报和波动更多是由当时的市场和经济状况决定的,而非选举所造成的。就像今年选举年的低回报和高波动主要是由新冠疫情大爆发所导致的。因此,单从统计上来比较未必可以得出选举年美股就会表现比较差的结论。

  上投摩根基金认为,选举年和非选举年一样,股市的表现更多是由当时的经济状况所主导的。在经济处于弱周期时,防御性行业如消费品、医疗保健和公用事业等,表现相对较好,如2000年;而在经济上升周期,金融、工业、能源和材料等周期性行业较有表现机会,如2016年。因此,投资者应更多关注经济基本面,并保持良好的多元化配置,以应对因选举活动可能带来的短期波动。投资人也应坚守较长期的投资计划而不是择时,因为择时是一个非常困难的策略。回顾2016年11月9日凌晨,随着选举结果的公布,期货价格暴跌,但在当日的常规交易后,市场收于正值。如果投资时间范围远远超越了选举周期和总统任期,选举对投资的影响就愈小。

  拜登当选或利好A股对美外贸股及科技股

  无论是特朗普还是拜登当选,对中国是否存在有利的一面,答案是肯定的。拜登表示如果其当选的话,会同中方恢复高层对话机制,通过谈判来达成取消关税的条件。据公开信息显示,拜登当选可能会利好对美外贸股,以及部分科技领域(半导体、自主可控)。

  证券时报·数据宝统计显示,A股市场对美贸易股(对美收入占比高)、半导体产业及自主可控股共计133只,其中对美贸易股占比较高的个股有思创医惠、浙江永强、鸿特精密等,思创医惠是全球领先的智慧医疗和智慧商业整体解决方案供应商,2016年美国出口占比超过40%;浙江永强最新海外收入占比超过90%,2016年美国收入占比超过了40%。

  不过不管美国大选结果如何,业绩持续高增长股依然会成为市场关注焦点。统计显示,上述133股中,机构一致预测2020年至2022年净利润增幅超过35%,且10月份以来跑输大盘的个股共有17只,包括思创医惠、拓维信息、北方华创等。

  17股10月以来全部下跌,跌幅较大的有圣邦股份、中国软件,前者跌幅超20%。业绩方面,圣邦股份前三季净利润增幅下限达到55%;机构一致预测业绩来看,今年业绩有望翻倍股包括长电科技、长川科技、中国软件等,未来2年净利润增幅超50%个股有中国软件、东方通等。
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